金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。而期货市场在现代金融体系中具有重要地位，加快建设中国特色现代期货市场，对于健全资本市场功能，服务经济高质量发展，助力中国式现代化建设具有重要意义。 过去五年，期货市场建设取得长足发展，市场结构、市场功能、行业生态发生积极变化，市场基础制度不断完善，市场活力和韧性持续增强，走出了一条既立足国情又借鉴全球有益经验的发展道路。 为把握期货行业最新发展动态，调研粤港澳大湾区期货经营机构的创新经验，近日南方财经全媒体记者专访了佛山金控期货有限公司党支部、董事长刘忠会，围绕佛山金控期货的发展定位和战略，如何服务粤港澳大湾区发展、服务实体经济发展等主题，展开了深入讨论。 刘忠会：佛山金控期货公司的主营业务为期货经纪业务，今年开始发力资管业务。近两年来，公司成交额、成交量、开户数及客户权益呈现上升态势，今年1～5月成交额及成交量分别同比增长104.37%和92.89%，客户期末权益同比增长30.42%，新开客户数也是去年同期3倍左右。据广东证券期货业协会数据显示，公司1～4月成交额及成交量同比增幅在辖区内排名第一，客户期末权益同比增幅在辖区内排名第二。 未来公司将适度调整营业网点布局，在做大经纪业务规模的同时力争做出经纪业务的自有特色；积极拓展资管业务，2024年，公司市场化引进了分管资管业务的副总经理和投资经理，力争资管业务能得到较大的发展；适时布局风险管理业务，以期形成多轮驱动、各板块联动的业务发展模式。 南方财经：2023年，广东提出以广州期货交易所设立为契机，打造期货业生态链，你认为佛山发展期货生态有哪些优势？ 刘忠会：一是产业基础优势。佛山是“制造业之都”，作为全国重要的工业城市，铝型材、建材等产业高度发达，是华南地区大宗商品的重要集散地；有色金属、钢材、塑料化工、棉纱纺织等大宗商品产业规模在省内名列前茅，产业供应链在全国也处于领先地位，催生了庞大的期货交易需求。 例如，顺德区乐从镇拥有全国最大的钢材现货交易市场，年销售量超过4000万吨，是全国最大的钢材现货集散地；佛山还拥有全球最大的加工生产线个期货交割库，涉及铜、铝、不锈钢等品种。 二是地方政策优势。佛山市政府大力支持期货业的发展。2023年6月，佛山市发布了《佛山先进制造业金融集聚区工作方案》，提出要建设大宗商品期现联动交易市场，以大宗商品交易金融服务为切入点，推动与生产性服务业融资需求相匹配的金融业态发展，完善佛山地区大宗商品期现互动功能，形成一批具有全国影响力的“佛山价格”，推动建设期货现货互动的交易市场体系。 南方财经：在服务粤港澳大湾区实体经济发展，助力打造完整期货产业链等方面，佛山金控期货发挥了怎样的作用？ 刘忠会：佛山金控期货作为佛山本土唯一的期货总部法人机构，致力于通过提供优质的专业服务，助力大湾区实体经济的发展和打造完整期货产业链。公司坚守服务实体经济主责主业，开展服务实体产业活动。 首先，公司通过提供专业的期货风险管理服务，帮助大湾区内的实体企业有效应对市场价格波动风险。例如，我司曾协助线缆生产企业客户利用铜期权对710吨铜现货原材料采购进行风险对冲，不仅完全对冲了价格波动风险，还极大减少了资金占用和仓储成本，为客户带来了超额的经营收益。另外我司还把握纯碱现货与期货的巨大价差机会，协助纯碱企业客户开展基差贸易，获得了超额基差收益，被中国期货业协会评为“2022年度期货经营机构服务实体经济优秀案例”。 其次，通过举办各种市场教育活动，提升企业和投资者的金融素养。我们与大湾区内的高校合作，开展期货知识讲座和相关研讨会，提升企业对期货市场的理解和运用能力，帮助他们更好地规划生产经营。 最后，公司与大湾区内的现货企业、供应链企业和金融机构建立了紧密的合作关系，共同推动期货市场的健康发展。在近三年中，公司法人客户开户量增长3倍以上。未来，我们将继续秉持服务实体经济的理念，不断创新和优化公司的产品和服务，为粤港澳大湾区的经济发展贡献期货力量。 南方财经：广期所成立3年以来，佛山金控期货作为总部在粤港澳大湾区的期货公司，如何紧抓广期所设立契机和新品种上线机遇，在业务上做了哪些布局？ 刘忠会：公司高度重视广期所上市的品种，配备广期所上市新品种研究和推广团队，确保能够迅速响应市场需求并为客户提供专业的风险管理服务。目前广期所上市的新品种是工业硅和碳酸锂，碳酸锂的主要产销区是四川、江西、青海、湖南、江苏、福建、广东、湖北和上海等地，交割库也主要分布上述地区，工业硅在广东的消费量占比也较大。公司在福建已经有分支机构的基础上，于去年先后设立了江西分公司和广东分公司，以更好的服务相关产业链企业。 2023年公司将主机房迁移到广期所广州白云机房，并全新采购了主交易系统的设备，确保交易指令能够以最快的速度到达交易所并得到执行，有助于在瞬息万变的市场中抢占先机。此外，公司加强广期所上市的新品种市场普及与培训，通过线上线下相结合的方式举办专题讲座，积极参与行业研讨会、论坛等活动，不断拓展客户资源。 南方财经：期货公司近年来纷纷探索在期货经纪业务以外的新增长点，包括境外金融服务、风险管理业务、资产管理业务等创新业务。公司在发展创新业务方面有哪些亮点？ 刘忠会：目前公司以经纪业务为基础，积极发展资产管理等创新业务。风险管理业务方面，我们正在积极研究准备，争取早日申请到风险管理子公司牌照。依托风险管理子公司，能更好的为实体企业服务。资产管理业务是我们今年的重要发力点，将加大人才和资金投入。 在人才方面，积极培养和招聘资产管理领域的高端人才；在资金投入方面，公司增加了注册资本，增加资产管理业务自有资金投资规模，提高自身资产增值能力。目前我们已经开发了多元化的资产管理产品，以满足不同客户的投资需求，产品涵盖股票、债券、期货和期权等多种金融工具，为客户实现保值增值。在开发资管产品的过程中，我们充分发挥期货公司擅长大宗商品期货和期权的先天优势，将研究部对大宗商品的研究成果转化到投资交易中，比如在固收+产品中，探索通过卖出商品期权来增加收益。 此外，我们还将探索交易咨询业务，完善投研体系，培育交易型人才，在为客户创造价值的过程中增加公司的营收和利润。 在发展机遇方面，随着全球经济的不确定性增加，企业对风险管理的需求日益增长。原材料价格波动、汇率变化、政策调整等因素都使得企业迫切需要通过期货市场进行风险管理。此外，大数据、人工智能、区块链等金融科技的应用，为期货风险管理带来了新的机遇，通过这些技术手段，可以更好地研判市场走势，提高风险管理的效率和有效性。随着投资者的推进，更多市场参与者认识到风险管理的重要性，潜在客户群体不断扩大。企业越来越倾向于寻找专业化、定制化的风险管理服务。 在受到的限制方面，目前市场整体认知不足。部分企业对期货市场和风险管理工具的认知不足，对其作用和运作机制缺乏深入了解，限制了业务拓展。其次，技术和人才短缺，风险管理业务需要高水平的专业人才和先进的技术支持。然而，目前市场上相关专业人才较为稀缺，尤其是既熟悉期货又熟悉现货的复合型人才严重不足，影响服务质量和创新能力。技术水平也有待提升，以更好地满足复杂风险管理模型和实时监控的需求。 最后，期货市场成熟度有待提高。目前部分市场的期货品种和交易工具还不够丰富，例如价格波动剧烈的天然气，国内还没有相关的期货品种，但其实很多大型中下游企业想对冲价格波动风险，却没有合适的工具可用。另外，有部分品种的流动性有限，也影响了期货风险管理工具的应用效果。 南方财经：与江浙沪地区浓郁的市场氛围相比，广东的期货市场有待进一步发展，你认为佛山期货市场发展方面还有哪些可以改进的地方？ 刘忠会：佛山是工业生产原料的集散地。经公司调研发现，大多数实体企业具备对期货工具的初步认知及运用，但是期货未能成为企业经营模式中的主要避险工具，参与套保和交割的企业频次较低。出现以上状况的主要原因是：企业对期现业务的认知尚存不足，专业人才难觅；融资困难带来资金压力；交割积极性不高，部分商品交割库不足，仓储行业缺乏补贴政策。因此，促进佛山期货市场的发展可从以下四个方面着手。 一是加强市场推广与。政府和金融机构应加大市场推广和教育力度，通过组织行业论坛、投资者教育活动等方式，增进期货与现货行业间的互动交流，提高现货企业对期货市场的认知。 二是促进期货业与其他金融业协同发展。期货公司、公司、基金公司、银行和保险公司等金融机构可以紧密合作，共同研究和开发创新性的金融产品，满足不同机构和企业多元化的投资和风险管理需求，提高市场的流动性和效率。鼓励加大对符合信贷条件、利用期货市场进行套期保值企业的授信支持力度，缓解企业参与期货市场的资金压力。 三是培养、吸引高端期货人才。佛山应加大对期货专业人才的培养力度，可加强期货公司、高校和实体企业的三方合作，推进产学研项目，建设高素质期货人才队伍。政府和当地金融机构应完善金融人才政策，对高端期货人才在购房、医疗、教育、奖励津贴等方面按规定给予适当支持，吸引和留住高端人才。 四是完善期货市场配套设施。交易所可根据佛山的特色产业情况，适当增加相关品种的交割库，完善期货市场配套设施，减少交割涉及的商品运输、仓储等多方面成本，解决企业期货交割遇到的痛点难点，从而提高企业参与期货市场的积极性。 刘忠会：根据公司不同的股东背景、规模、地域和专业优势，期货公司可以走差异化的发展路径，找到各自的定位，形成包括综合型、金融型、商品型和专精型等特色鲜明的期货经营机构，从而满足不同客户的需求。 期货公司可以走综合化发展路径，成为衍生品综合服务商。这需要公司具备强大的综合实力，能够在国内外多个市场和产品领域提供全面服务，包括风险管理、资产管理、期现结合以及境外业务等，能够与国际大型期货公司同台竞争。 期货公司也可以依托产品形态走专业化发展道路，成为金融型或商品型期货公司。金融型期货公司主要经营金融期货产品，目标客户主要包括机构投资者、个人专业投资者、上市公司等，券商系期货公司在转向金融型期货公司方面有较大优势。商品型期货公司通常有现货产业背景，或长期深入研究某类商品市场而具备相对优势，深刻理解某类商品市场或现货产业，在局部市场具备较长的竞争力，能为相关产业链提供优质的服务。 期货公司还可以专注于某些类别的期货中介服务，走专精型发展道路。此类型期货公司致力于在风险管理、资产管理、交易咨询、低成本通道服务等某个方面形成比较强大的竞争优势和市场影响力。 刘忠会：公司扎根佛山、辐射湾区、面向全国，发挥股东资源优势，引进专业人才，围绕“成为国内有影响力的金融衍生品服务提供商”的战略愿景，进行战略布局，实现稳步发展。 在业务层面上，一是持续完善优化网点布局，提高在重点区域的能力，拓展客户覆盖范围，提升市场占有率。二是规范推进互联网业务，突破时空限制，提升公司品牌知名度、吸引潜在客户，进一步提升公司的竞争力和市场份额。三是着力打造资产管理业务，利用好自有资金跟投做大资管规模，与同业积极开展合作，做好产品业绩，并逐步提高自主管理能力。四是研究培育风险管理业务，将通过取得风险管理业务资格，为产业客户设计个性化的风险管理方案。 同时，在职能管理上，将持续推进制度的完善和优化，强化财务、风控合规、信息技术、人力资源、客服及投研管理，不断提升和管理能力。以实现“以专业价值服务实体经济，为产业发展贡献期货力量”的使命。
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